[목차]
TLT ETF
1. 기본정보
2. 구성비율
3. 수익률
4. 마무리평가
TLT ETF
작성일기준: 23.05.26 (작성일 기준을 꼭 살펴보고 참고하시기 바랍니다.)
미국 장기 채권 TLT ETF가 고점대비 -44%로 많이 하락하였습니다. 이는 최근 금리가 급격하게 인상함에 따라 채권 가격이 자연스럽게 하락하는 구조이기 때문입니다. (참고로 이후 채권 가격이 하락하면 채권 이자는 상승하게 됩니다.)
<흐름>
금리상승 -> 채권가격 하락 -> 채권이자 상승
금리하락 -> 채권가격 상승 -> 채권이자 하락
이에 대한 자세한 설명은 채권 가격 원리에 대한 글을 따로 적어 링크로 걸어 두겠습니다. 참고하시기 바랍니다.
본론으로 들어가 금리 인상 여파로 현재 많이 하락한 채권가격은 다른 여타 상품들보다 매력적으로 보입니다.
그중 불안한 세계경제 속에서 회사채보다는 안전한 국채에 눈이 더 가는데요.
국채 중에서도 금리 상승 폭이 컸던 미국의 국채가, 미국 국채 중에서도 장기 채권이 변동 폭이 큰 만큼 금리 인하기에 접어들면 여타 중, 단기 국채들에 비해 시세 차익 면에서 수익률이 더 높을 것으로 예상됩니다.
그래서 가져온 게 TLT ETF이며 이제 자세하게 알아보도록 하죠.
기본정보
TLT에 대한 기본적인 설명입니다. 우선 맨 위에 사진은 TLT ETF에 관한 기본적인 설명입니다. 한번 그냥 쭉 읽어주시면 됩니다. 여기서 아셔야 할 점은 장기채권일 수록 변동폭이 심하다는 정도만 주의하시면 됩니다.
아래 사진들은 기본적인 데이터입니다. 여기서 아셔야 할 사항에 대해서만 설명드리겠습니다. 빨간색 박스만 봐주세요.
발행인(자산운용사): 블랙록
블랙록은 1988년도에 설립된 미국의 자산운용사입니다. 현재 1경이 넘는 돈을 운용하고 있다고 하며 미국 내에서 1등 자산운용사입니다. 즉, 믿고 맡기셔도 되는 운용사의 ETF라는 점입니다.
비용비율(수수료): 0.15%
수수료는 적당하다고 볼 수 있습니다. 가장 인기 많은 VOO ETF처럼 낮은 수수료는 아니지만 0.1% 대면 굉장히 준수한 편이라고 말할 수 있습니다.
시작날짜: 2002년 7월 22일
2002년에 시작하여 지금까지 총 21년간 운용된 ETF입니다. 그만큼 장기간 운용되면서 신뢰가 쌓였고 그동안 리먼브라더스나 코로나처럼 굵직한 경제 위기 상황에서도 문제없었다는 것을 증명합니다. 간혹 가다 저런 위기 상황에서 ETF가 정상적으로 작동하지 않는 경우도 존재하기에 믿을만하다고 생각하시면 됩니다.
배당금: 3.1$, 배당수익률: 2.93%, 분포빈도(배당월): 매월 지급(월배당)
배당금은 현재 작성일 기준 주당 3.1$로 수익률은 약 3%대입니다. 은행 예금 이자와 비슷한 수치로 시세차익과 더불어 배당까지 받으니 일석이조라고 볼 수 있습니다. 위에 있는 분포빈도는 배당하는 날짜를 말합니다. 매월이라고 적혀 있듯이 TLT ETF는 월배당 ETF입니다. 복리 효과도 얻을 수 있는 장점 많은 ETF입니다.
총시가(시가총액): 23.64B (현재기준: 37.17B 약 37조 1700억원)
시가총액은 23.64B라고 앞선 사진에는 적혀있지만 사실 현재기준 블랙록 홈페이지에서 제공하는 TLT ETF 소개 페이지에는 37.17B라고 적혀있습니다. 이는 우리 돈으로 약 37조이며 미국 전체 채권 관련 ETF 중 8위에 속하는 우량한 상품입니다. 갑자기 사라지거나 하는 불안요소가 크지 않으며 안정적이라고 볼 수 있습니다.
유효기간(가중평균만기_Duration): 17.15년
채권 ETF에서 여타 ETF와 다른 점은 가중평균만기(Duration)가 있다는 점입니다. 자세하게 아실 필요는 없고 첫 번째로 해당 채권만기보다 가중평균만기가 더 적게 나온다는 점과 두 번째로 가중평균만기가 높으면 높을수록 금리변화에 따른 가격 변동이 심하다는 점만 알아가시면 됩니다. 즉, 17년이면 높은 수치로 금리 변화에 따른 변동성이 심하다고 볼 수 있습니다.
구성비율
간단하게 보시고 넘어가시면 될 거 같습니다
국가는 미국 100%로 미국 채권만으로 이루어져 있습니다.
섹터는 정부가 98%로 채권 중 국채를 보유하고 있다는 것을 알 수 있습니다.
상위 10개 홀딩스를 보면 2043년부터 2051년까지 다양한 연도에 국채를 보유하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 이는 ETF 특성상 일반적인 채권처럼 운용할 수 없기에 지속적으로 운용되기 위하여 이렇게 리밸런싱을 하고 있습니다.
수익률
수익률에서 조금은 당황하실 수 있습니다.
해당 사진은 10,000$로 2002년 7월 22일 구매를 하여 가만히 놔두었을 때 결과물입니다. 약 21년이 지난 지금 금액은 빨간 네모박스를 보시면 알겠지만 24,258$로 되어있죠. 즉, 21년 동안 겨우 2배 조금 넘는 수익이 났다는 겁니다.
해당 사진에는 성능표가 나와있죠. 10년 수익률은 0.89%로 참담합니다. 다른 연도로 봐도 참담하죠. 최근 1년 수익률은 심지어 -13.08%입니다. 이렇게 된다면 TLT ETF를 투자하는 이유가 없지 않을까요?
그렇지 않습니다. TLT ETF는 장기로 가져가는 것이 아닌 금리 하락을 예측하고 단기간 수익을 보기 위해서 매수하는 것입니다. 또한 장기로 가져가실 거라면 주식과 중,단기채를 추가로 포트에 편입하신 후에 경제상황에 따라서 비중을 달리 두거나, 원하시는 일정 비율을 고정하여 매수하는 전략을 취하셔야 합니다. 그렇지 않고 단지 TLT ETF만 장기로 모아서 가져가게 되면 처첨한 수익률을 볼 수 있으니 주의해 주세요.
마지막 평가
채권 투자를 하실 경우에는 금리변화에 매우 민감하게 반응하셔야 합니다. 특히 지금까지 설명드린 장기채권 및 관련 ETF의 경우 금리 변동에 따른 가격 변동폭이 커지니 그만큼 위험부담이 늘어나게 됩니다.
금리는 앞으로 동결될 수도 있다는 전망이 존재합니다. 미국의 cpi 상승세가 주춤하고 부채한도협상에 대한 기대감도 커짐에 따라 내년 초에는 하락할 수 있다는 예측까지 나오고 있죠.
다만 반대로 금리가 지금보다 더 인상될 수 있다고 하는 전문가도 존재합니다. 인플레이션을 시장이 너무 가볍게 보고 있지만 실제로는 장기화되면서 지속적으로 발생할 수 있다고 말하죠. 이렇게 되면 금리를 지금보다 조금 더 올려야 될 수도 있는 가능성을 열어두어야 한다고 주장합니다. 만약 이대로 금리가 오르면 TLT ETF는 가격이 더 떨어질 것입니다.
이런 점 주의하시고 투자하시기 바랍니다.
참고로 우리나라 금리에 관하여 경제 용어 및 정보 게시판에 쓴 글이 있습니다. 한은의 3연속 금리동결과 관련하여 작성한 글로 참고하시면 좋을 거 같습니다.
2023.05.25 - [주식 공부방/경제 용어 및 정보] - 3연속 금리동결 원인 및 전망 (대한민국 경제 이대로 괜찮을까?)
본 게시글은 종목에 대한 설명과 같이 공부하는 마음으로 작성한 글로 절대 투자를 권유하거나 종용하는 글이 아님을 밝힙니다. 투자는 반드시 본인의 선택으로 진행하셔야 하며 본 게시글 참고사항으로만 봐주시기 바랍니다.
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