금 ETF (1) - Kodex 골드선물

 

치솟는 금값

 

금값이 치솟고 있습니다. 역대 최고점을 갱신하며 금값의 인기가 매우 뜨거워 보입니다.. 

그렇다면 지금이라도 금을 구매해야 하나 생각하는 분들을 위해 금 ETF 시리즈를 만들어 같이 공부해 볼까 합니다.

국내 금 ETF와 해외 금 ETF, 인버스 버전으로 해서 작성하겠으며 총 5부작으로 예상하나 더 될 수도 있습니다.

우선 국내 대표적 금 ETF를 2개를 준비해 봤습니다.

 

1) Kodex 골드 선물

2) Ace 골드 선물 레버리지

 

두 가지 종류의 공통점과 차이점에 대해 설명드리겠습니다. 공통점은 금 가격을 추종하는 ETF라는 점입니다. 금이 오르면 ETF가격도 같이 오르고 내리면 같이 내려가는 구조입니다. 다만 여기서 차이점이 발생합니다. 기준은 레버리지가 있냐 없냐입니다. Kodex의 경우에는 없고 Ace는 있습니다. 

*레버리지란? 레버리지란 영어로 leverage 지렛대라는 뜻을 가지고 있습니다. 말 그대로 지렛대 원리를 이용하여 거래를 한다고 생각하시면 편합니다. 지렛대를 이용하면 적은 힘으로 많은 무게를 들어 올릴 수 있는데요. 이처럼 적은 돈으로도 (다만 그만한 위험성을 가진채) 큰돈을 투자한 거처럼 큰 수익과 손해를 볼 수 있는 구조입니다.

 

금 ETF의 특징에 대해 어는 정도 파악했으니 이번 글에서는 Kodex 골드 선물에 대해 집중적으로 설명드리겠습니다.

 

Kodex 골드 선물

 

국내 골드 ETF 중에서 다른 ETF도 있지만 굳이 Kodex를 선정해서 가져온 이유는 시가총액이 가장 높기 때문입니다. ETF를 선정할 때 어떤 지수를 추종하는 ETF의 경우 수수료가 차이가 많이 나지 않은 이상 시가총액이 높은 것을 추천드립니다. 유동성과 관련된 내용인데 모든 투자자산은 언제든지 사고팔 수 있는 조건을 가지고 있어야 안정성이 있다고 봅니다. 최근 파산한 미국의 Svb 파이낸셜 은행도 결국 유동성 악화로 인해 파산했다고 볼 수 있는데 그만큼 거래할 때 유동성이라는 것은 매우 중요한 요소입니다. 

 

네이버 증권 출처

네이버 증권 출처

가장 많이들 보시는 네이버 증권 캡쳐본입니다. 여기서 우리가 주목해야 할 점이 몇 가지 있습니다. 

 

1) 선물

 - 현물이 아니고 선물 지수를 추종합니다. 현물로 착각하실 수 있으나 선물지수 점 참고하시기 바랍니다.

 

1) (H)

 - 골드선물 ETF 옆에 붙어있는 H 보이시나요. H는 환헷지를 의미합니다. H의 유무에 따라 환 헷지 유무를 알 수 있는데 해당 ETF는 달러의 영향의 영향을 받지 않고 금 지수만 추종하는 ETF라는 것을 알 수 있습니다.

 

2) 시가총액: 2229억

 - 가장 높은 시가총액을 가지고 있으며 그만큼 거래도 비교적 활발하게 이루어지고 있어 사고팔기 용이합니다. 

 

3) 거래량: 514,649

   거래대금: 6854

- 거래량과 거래대금도 좋습니다. 유동성이 좋아 사고팔기 좋아 보입니다. 그중에서도 주목해야 할 점은 3번째 이미지를 보시면 거래량과 거래대금이 1년 사이에 각각 4배 정도 상승한 것으로 보입니다. 그만큼 주목을 많이 받은 인기 있는 종목이라는 점을 알 수 있습니다.

 

3) 상장일: 2010년 10월 01일

 - 2010년 상장하여 13년 정도 된 오래된 ETF입니다. ETF의 경우 오랜 기간 운영했다는 것은 꽤나 중요한 요소입니다. 그만큼 자산운용사가 여러 상황에서 안정적으로 운용했다는 신뢰를 줄 수 있는 몇 안 되는 정보 중 하나이기 때문입니다.

 

4) 펀드보수: 연 0.68%

 - 펀드보수는 비교적 비싸 보입니다. 참고로 가장 많이 투자하시는 ETF 중 하나인 Tiger s&p500 ETF의 경우 보수가 0.07%로 지금 보여드린 보수보다 많이 낮은 것을 보실 수 있습니다. 보수는 낮을수록 좋지만 국내 골드 ETF 중에서는 선택의 여지가 없어 넘어갈 수밖에 없습니다.

 

5) NAV: 13114원

   괴리율: 0.04 %

   추적오차율: 0.5%

 - NAV는 ETF의 순자산가치를 의미합니다. 현재 가격이 13270원으로 큰 차이가 없습니다. 괴리율은 NAV와 현재 가격 간의 차이를 나타내며 괴리율이 높으면 고평가 되어 있다고 판단하는데 그리 높지 않아 적정가격을 유지하고 있다고 보시면 될 거 같습니다. 추적오차율은 작을수록 ETF가 안정적으로 운영되고 있다고 보시면 되는데 이 또한 나쁘지 않아 보입니다.

 

마지막 평가

1) ETF 평가

 

1. 여러 가지 종합해 보았을 때 국내 골드 ETF 중에서는 가장 나아 보입니다. 보수가 조금 신경 쓰이는 정도이나 나머지 시가총액이나 추적오차율, 괴리율 등 다른 많은 요소들이 좋은 점이 많아 충분히 단점을 상쇄할만한 합니다.

2. 삼성자산에서 운용하며 운용기간도 오래되어 시장에서 검증된 ETF라고 볼 수 있겠습니다.

 

2) 종목 평가

 

부정적 입장 _

1. 금값이 너무 많이 올라 가격면에서는 약간 부담이 되는 것이 사실입니다.

2. 또한 미국이 금리를 추가로 인상할 수 있다고 하지만 마지막일 가능성이 크다는 전문가들의 비율이 높고 이에 따라 경제가 안정적인 시기에 진입할 수도 있어 하방압력이 존재해 보입니다.

3. 현물에서도 최고점을 갱신한 이후 계속해서 저항선에 부딪혀 쉽게 최고점을 갱신하지 못하고 내려오고 올라가기를 반복하고 있습니다.

 

긍정적 입장 _

1. 그럼에도 불구하고 경제위기와 전쟁 등으로 불안해진 세계가 투자할만한 곳은 안정적 자신인 금밖에 없어 보여 다시 한번 최고가를 넘어설지도 모르겠다는 생각이 듭니다.

2. 우크라 전쟁이 계속해서 이어지고 있고 대만과 중국 문제가 심화된다면 더 큰 가격 상승을 보일 것으로 예상됩니다.

3. 미국의 달러가 기축통화 지위를 위협받고 있습니다. 부채 상환 한도를 증액하지 못하면 미국 최초로 국가부도를 맞이할 수 있습니다. 이는 금의 가격 상승을 부추길 것으로 보입니다.

4. 이에 따라 다양한 문제들이 터지게 된다면 다시 한번 최고점을 갱신하게 될 것이고 어디까지 올라갈지 아무도 예상 못 할 가능성이 커 보입니다.

 

이러한 점 모두 고려하셔서 투자하실 때 참고하시기 바랍니다.

 

금이 인기가 많아짐에 따라 국내 금 ETF 중 가장 인기 있는 ETF를 가져와봤는데 다음에는 레버리지가 있는 Ace 골드 선물 레버리지 ETF를 들고 오겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.

 

 

 

 

 

 

 

본 게시글은 종목에 대한 설명과 같이 공부하는 마음으로 작성한 글로 절대 투자를 권유하거나 종용하는 글이 아님을 밝힙니다. 투자는 반드시 본인의 선택으로 진행하셔야 하며 본 게시글 참고사항으로만 봐주시기 바랍니다.